투자 스토리, 지난 주 이야기와 이번 주 전망

주간 시장 전망: 지난주 데이터 및 주요 뉴스 분석

목차

• 한 주간의 시장 요약: 금리 인하 기대감과 경기 침체 공포의 줄다리기
• 거시 경제 환경 분석: 연준의 딜레마
  • 고용 시장의 급격한 냉각 신호
  • 식지 않는 인플레이션 압력
  • '확정된 미래'가 된 9월 금리 인하
• 글로벌 자산 시장 반응: 엇갈린 신호 속 혼조세
  • 미국 증시: '나쁜 소식은 좋은 소식'에서 '나쁜 소식은 그냥 나쁜 소식'으로
  • 채권 시장: 경기 둔화 우려를 선반영한 랠리
  • 외환 시장: 달러 약세와 투기적 매도 재개
  • 원자재 시장: 안전자산과 경기민감자산의 희비 교차
• 지역별 시장 포커스: 랠리를 즐긴 아시아 증시
  • 사상 최고치를 경신한 한국 코스피와 일본 니케이
• 금주 전망 및 투자 전략
  • 이번 주 시장의 핵심: 9월 FOMC 회의
  • 투자자를 위한 제언: 변동성 속 기회 탐색

한 주간의 시장 요약: 금리 인하 기대감과 경기 침체 공포의 줄다리기

지난 한 주(2025년 9월 8일~14일) 글로벌 금융 시장은 한 편의 드라마와 같은 극적인 반전을 연출했다. 주 초반 시장을 지배한 것은 미국 연방준비제도(Fed, 이하 연준)의 9월 금리 인하에 대한 강력한 기대감이었다. 예상치를 크게 밑도는 고용 지표가 발표되자, 시장은 이를 연준의 통화정책 전환을 앞당길 신호로 해석하며 환호했다. 주식 시장은 장중 사상 최고치를 경신했고, 채권 금리는 급락하며 '나쁜 소식은 좋은 소식(Bad news is good news)'이라는 전형적인 유동성 장세의 논리가 작동하는 듯 보였다.

그러나 이러한 낙관론은 오래가지 못했다. 투자자들이 고용 지표의 이면을 깊이 들여다보기 시작하면서 분위기는 급반전되었다. 특히 과거 고용 수치가 대규모로 하향 조정되었다는 사실이 알려지자, 시장은 단순한 고용 시장 냉각이 아닌, 본격적인 경기 침체(Recession)의 전조일 수 있다는 공포에 휩싸였다. SWBC의 시장 분석에 따르면, "급격히 둔화되는 고용 시장이 경제의 더 빠른 하락으로 이어져 성장을 멈추게 할 것이라는 생각이 지배하기 시작했다." 이로써 '나쁜 소식은 그냥 나쁜 소식(Bad news is just bad news)'이라는 비관론이 시장을 잠식했고, 증시는 상승분을 모두 반납하며 혼조세로 마감했다.

여기에 여전히 3%에 근접한 높은 수준의 인플레이션 지표가 더해지면서 연준의 정책 결정은 더욱 복잡한 방정식이 되었다. 경기 둔화에 대응하기 위해 금리를 인하해야 하지만, 동시에 끈질긴 인플레이션을 잡아야 하는 딜레마에 빠진 것이다. 이러한 불확실성은 자산 시장별로 엇갈린 반응을 낳았다. 안전자산인 금과 채권은 랠리를 보인 반면, 경기 민감 자산인 원유와 산업용 금속은 하락했다.

본 보고서는 이처럼 복합적이고 상충하는 신호들이 난무했던 지난 한 주간의 시장 동향을 심층적으로 분석한다. 고용과 인플레이션이라는 두 핵심 거시 지표가 연준의 정책 결정에 미치는 영향을 살펴보고, 주식, 채권, 외환, 원자재 등 각 자산 시장이 이에 어떻게 반응했는지 구체적인 데이터를 통해 추적한다. 마지막으로, 이번 주 시장의 향방을 결정할 FOMC 회의를 중심으로 향후 시장을 전망하고, 변동성 속에서 투자자들이 취할 수 있는 합리적인 전략을 제시하고자 한다.

거시 경제 환경 분석: 연준의 딜레마

지난주 글로벌 금융 시장의 방향성을 결정한 것은 단연 미국에서 발표된 두 가지 핵심 경제 지표, 즉 고용과 인플레이션이었다. 이 두 지표는 서로 상반된 방향을 가리키며 연준을 깊은 딜레마에 빠뜨렸고, 이는 시장의 극심한 변동성으로 이어졌다. 연준의 통화정책 결정 과정을 이해하기 위해 각 지표가 보내는 신호를 면밀히 분석할 필요가 있다.

고용 시장의 급격한 냉각 신호

시장에 가장 큰 충격을 안겨준 것은 예상보다 훨씬 차갑게 식어버린 고용 시장의 현실이었다. 미국 노동통계국(BLS)이 발표한 8월 고용상황 보고서에 따르면, 비농업 부문 신규 고용(Nonfarm Payrolls, NFP)은 고작 22,000명 증가에 그쳤다. 이는 시장 예상치를 크게 하회하는 수치일 뿐만 아니라, 최근 3개월 평균 증가 폭 역시 29,000명으로 급락하며 고용 시장의 동력이 급격히 상실되고 있음을 명확히 보여주었다.

더욱 충격적인 사실은 과거 데이터의 대규모 하향 조정이었다. BLS는 2025년 3월까지의 1년간 고용 수치에 대한 예비 벤치마크 개정 결과, 기존 발표치보다 무려 911,000개의 일자리가 덜 창출되었다고 밝혔다. 이는 월평균 76,000개의 일자리가 과대평가되었음을 의미하며, 미국 노동 시장의 둔화가 이전에 알려진 것보다 훨씬 더 심각하고 광범위하게 진행되어 왔음을 시사한다. CNBC는 이 수정치가 2002년 이후 가장 큰 규모라고 보도하며, 데이터 수집의 정확성에 대한 우려와 함께 경제 건전성에 대한 의문을 제기했다.

이러한 '고용 쇼크'는 시장 참여자들로 하여금 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 금리 인하를 확신하게 만든 결정적 계기가 되었다. USA Today는 "기업들이 새로운 무역, 이민, 해고 정책과 씨름하면서 8월 일자리가 22,000개 증가에 그쳤다"고 분석하며, 약한 노동 시장이 금리 인하의 명분을 제공한다고 설명했다. 시장은 연준이 경기 침체를 막기 위해 선제적으로 움직일 수밖에 없을 것이라고 판단했다.

 

식지 않는 인플레이션 압력

문제는 고용 시장이 급격히 냉각되는 와중에도 인플레이션 압력은 좀처럼 수그러들지 않았다는 점이다. BLS가 발표한 8월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 2.9% 상승하며, 7월의 2.7%보다 상승률이 확대되었다. 이는 2025년 1월 이후 가장 높은 연간 상승률이다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI 역시 전년 대비 3.1% 상승하며 여전히 연준의 목표치인 2%를 크게 상회하는 '끈질긴(sticky)' 인플레이션의 모습을 보였다.

CNBC는 웰스파고 이코노미스트의 분석을 인용하며, "트럼프 대통령이 추진한 관세 정책이 상품 물가 상승의 주요 원인으로 보인다"고 보도했다. 수입품에 부과된 관세가 결국 소비자 가격에 전가되면서 인플레이션 압력을 높이고 있다는 분석이다. 이는 현재의 인플레이션이 단순히 경기 과열에 따른 수요 측 요인뿐만 아니라, 무역 정책과 같은 구조적인 공급 측 요인에 의해서도 영향을 받고 있음을 시사한다.

"인플레이션은 불편할 정도로 높고 가속화되고 있습니다. 향후 6개월에서 12개월 동안 인플레이션이 더욱 가속화될 것으로 예상해야 합니다."
- 마크 잔디, 무디스 애널리틱스 수석 이코노미스트 (CNBC 보도 인용)

이처럼 고용 둔화와 인플레이션 고착화가 동시에 나타나는 현상은 연준을 심각한 딜레마에 빠뜨린다. 연준은 법적으로 '최대 고용'과 '물가 안정'이라는 이중 책무(Dual Mandate)를 부여받았다. 현재 상황은 이 두 가지 목표가 서로 충돌하는 최악의 시나리오에 가깝다. 경기를 부양하기 위해 금리를 내리자니 인플레이션이 더욱 악화될 수 있고, 인플레이션을 잡기 위해 긴축을 유지하자니 급격한 경기 침체를 유발할 위험이 크다. 이 딜레마가 바로 지난주 시장의 변동성을 증폭시킨 근본 원인이다.

'확정된 미래'가 된 9월 금리 인하

이러한 딜레마에도 불구하고, 시장은 연준이 당장 더 급한 불인 '경기 둔화'에 대응할 것이라는 데 베팅했다. 지난 8월 잭슨홀 미팅에서 제롬 파월 연준 의장이 보였던 비둘기파적(dovish) 기조와, 이후 연준 위원들이 "고용 상황 냉각이 인플레이션 우려를 압도하고 있다"는 통일된 목소리를 낸 것이 이러한 기대를 뒷받침했다. 결정적으로 8월 고용 충격이 확인되면서, 오는 9월 17일(현지시간)로 예정된 FOMC 회의에서 25bp(0.25%p) 금리 인하는 이제 '확정된 미래'로 받아들여지고 있다.

연준의 통화정책이 결정되는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의실 전경

로이터 통신에 따르면, 시장은 이미 9월 25bp 인하를 100% 가격에 반영하고 있으며, 연말까지 총 3차례의 금리 인하 가능성까지 내다보고 있다. 그러나 문제는 그 이후의 경로다. 고용 충격과 인플레이션 압력이 공존하는 스태그플레이션(stagflation) 우려 속에서, 연준이 과연 시장의 기대만큼 빠른 속도로 금리를 계속 내릴 수 있을지에 대한 불확실성은 여전히 높다. 이번 FOMC에서 시장이 주목하는 것은 금리 인하 여부 그 자체가 아니라, 향후 금리 경로에 대한 파월 의장의 미묘한 힌트와 점도표(Dot Plot)의 변화가 될 것이다.

글로벌 자산 시장 반응: 엇갈린 신호 속 혼조세

고용 충격과 인플레이션 우려가 교차하며 만들어낸 복잡한 거시 경제 환경은 글로벌 자산 시장에 그대로 투영되었다. 각 자산은 저마다의 논리에 따라 움직이며 혼조세를 보였고, 이는 시장 참여자들의 심리가 얼마나 첨예하게 대립하고 있는지를 여실히 보여주었다.

미국 증시: '나쁜 소식은 좋은 소식'에서 '나쁜 소식은 그냥 나쁜 소식'으로

미국 증시는 지난 한 주 동안 투자 심리의 극적인 롤러코스터를 경험했다. 8월 고용 지표가 발표된 직후, 시장은 이를 금리 인하의 신호탄으로 받아들이며 환호했다. 금리 인하가 경제를 부양할 것이라는 기대감에 S&P 500 지수는 장중 한때 6532.65포인트까지 치솟으며 사상 최고치를 경신했다. 기술주 중심의 나스닥 지수 역시 강한 상승세를 보였다.

그러나 이러한 랠리는 짧았다. 투자자들이 고용 지표의 세부 내용, 특히 대규모 과거 데이터 하향 조정을 인지하면서 시장의 분위기는 싸늘하게 식었다. 고용 둔화의 심각성이 예상보다 크다는 사실은 경기 침체에 대한 공포를 자극했다. 한 투자자문사의 분석처럼, "덜 견고한 고용 시장이 경제 성장에 어떤 의미를 가질지 투자자들이 숙고하면서 심리가 바뀌었다." 결국 S&P 500 지수는 상승분을 대부분 반납하고 주간 기준으로 소폭 하락 마감했다. 한 주간 S&P 500 지수는 1.14% 상승했지만, 고용지표 발표일인 9월 5일에는 0.22% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 주간 0.5% 하락했다. 이는 금리 인하라는 유동성 호재가 경기 침체라는 펀더멘털 악재에 대한 우려를 완전히 상쇄하지 못했음을 보여주는 명백한 증거였다.

금리 인하 기대와 경기 침체 공포가 교차하며 극심한 변동성을 보인 뉴욕증권거래소(NYSE)

채권 시장: 경기 둔화 우려를 선반영한 랠리

주식 시장이 혼란을 겪는 동안, 채권 시장은 경기 둔화 가능성에 훨씬 더 명확하고 단호하게 반응했다. 고용 충격이 확인되자, 투자자들은 안전자산인 미국 국채로 몰려들었고, 이는 채권 가격 상승(금리 하락)으로 이어졌다. SWBC는 "채권 시장은 더 결정적으로 반응하여 빠른 랠리를 보였고, 하루 종일 낮은 수익률을 유지했다"고 평가했다.

특히 연준의 통화정책에 가장 민감하게 반응하는 2년물 국채 금리는 3.46%까지 급락하며 2022년 이후 최저 수준에 근접했다. 이는 시장이 연준의 즉각적인 금리 인하를 강력하게 확신하고 있음을 보여준다. 더 주목할 만한 움직임은 장기 금리에서 나타났다. 글로벌 경제의 장기 성장 전망과 인플레이션 기대를 반영하는 10년물 국채 금리는 주요 심리적, 기술적 지지선이었던 4.12%를 하향 돌파하며 4.0% 초반까지 밀려났다(CNBC 보도). 이는 시장이 단기적인 금리 인하를 넘어, 중장기적인 성장 둔화 시나리오를 가격에 본격적으로 반영하기 시작했다는 강력한 신호로 해석될 수 있다. 채권 시장의 이러한 움직임은 주식 시장의 일시적 랠리보다 경기 펀더멘털에 대한 더 깊은 우려를 담고 있다.

 

외환 시장: 달러 약세와 투기적 매도 재개

연준의 금리 인하 기대감은 미국 달러화 가치에 직접적인 하방 압력으로 작용했다. 다른 조건이 동일할 때, 한 국가의 금리 인하는 해당 국가 통화의 매력도를 떨어뜨리기 때문이다. 삭소 은행(Saxo Bank)의 상품선물거래위원회(CFTC) 데이터 분석에 따르면, 투기 세력들은 선물 시장에서 달러 순매도(Net Short) 포지션을 한 주 만에 40%나 늘려 72억 5천만 달러까지 확대했다. 이는 시장의 달러 약세 베팅이 다시 강화되고 있음을 보여준다.

달러 약세의 반대편에서는 유로(EUR)와 일본 엔(JPY)화에 대한 수요가 증가했다. 특히 유로화는 프랑스의 정치적 불확실성에도 불구하고 상승세를 보였으며, 이는 시장 참여자들이 이미 상당한 규모의 유로화 강세 포지션을 구축하고 있음을 시사한다. 멕시코 페소(MXN) 역시 15개월 만에 최고 수준의 매수 포지션을 기록하는 등, 달러 약세 흐름 속에서 각 통화별로 차별화된 움직임이 나타났다.

원자재 시장: 안전자산과 경기민감자산의 희비 교차

원자재 시장은 경기 침체에 대한 시장의 이중적인 시각을 가장 명확하게 보여주었다. 안전자산과 경기민감자산의 성과가 극명하게 엇갈렸기 때문이다. 블룸버그 상품 지수(BCOM)는 주간 0.5% 하락하며 전반적인 약세를 보였다.

가장 두드러진 승자는 금(Gold)이었다. 금 가격은 연준의 금리 인하 기대감(금 보유에 따른 기회비용 감소)과 지정학적 긴장, 경기 침체 우려에 따른 안전자산 선호 심리가 결합되면서 온스당 3,580달러에 근접하며 사상 최고치를 경신했다. 은(Silver) 가격 역시 온스당 41달러를 돌파하는 등 귀금속 섹터 전반이 강세를 보였다.

금리 인하 기대와 안전자산 선호 심리로 사상 최고치를 경신한 금

반면, 글로벌 성장 전망에 민감한 원자재들은 부진을 면치 못했다. 원유, 연료유, 산업용 금속 등은 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려로 하락세를 주도했다. 이는 시장이 '경기 침체' 시나리오의 가능성을 상당히 높게 평가하고 있음을 보여주는 또 다른 증거다. 이처럼 원자재 시장 내에서의 극명한 희비 교차는 현재 금융 시장이 '유동성 확대 기대'와 '실물 경제 위축 공포' 사이에서 얼마나 팽팽하게 줄다리기를 하고 있는지를 상징적으로 보여준다.

지역별 시장 포커스: 랠리를 즐긴 아시아 증시

미국 시장이 경기 침체 공포로 변동성이 커지는 동안, 아시아의 주요 증시는 대조적으로 강력한 랠리를 펼치며 사상 최고치를 경신했다. 이는 글로벌 자금 흐름과 투자 심리가 지역별로 차별화되고 있음을 보여주는 중요한 현상으로, 각 시장의 고유한 동인을 분석할 필요가 있다.

사상 최고치를 경신한 한국 코스피와 일본 니케이

지난주 아시아 시장의 주인공은 단연 한국과 일본이었다. 한국 코스피(KOSPI) 지수는 9거래일 연속 상승하는 기염을 토하며 9월 12일 종가 기준 3,395.54포인트로 사상 최고치를 기록했다. 같은 날 일본 니케이(Nikkei) 225 지수 역시 44,768.12포인트로 마감하며 연일 사상 최고치 행진을 이어갔다.

이러한 아시아 증시의 동반 랠리는 몇 가지 복합적인 요인에 의해 추동되었다.

• 공통 요인 (글로벌 유동성 확대 기대): 가장 근본적인 동력은 미국의 9월 금리 인하 기대감이었다. 연준의 통화정책 전환은 달러 약세와 글로벌 유동성 확대로 이어질 것이라는 전망을 낳았고, 이는 신흥 시장을 포함한 비(非)미국 자산에 대한 투자 매력을 높였다.
• 한국 시장의 고유 동인 (기업 밸류업 기대): 코스피의 랠리는 정부 주도의 자본시장 개혁 조치에 대한 기대감이 크게 작용했다. 외신들은 '코스피 5,000' 이니셔티브와 같은 정부의 증시 부양 의지와 주주환원 정책 강화를 위한 세제 개편 논의가 투자 심리를 크게 개선시켰다고 분석했다. 여기에 반도체 업황 호조에 힘입어 삼성전자, SK하이닉스 등 대형 기술주가 시장 상승을 견인했다.
• 일본 시장의 고유 동인 (기술주 강세와 엔저 효과): 니케이 지수의 상승은 인공지능(AI) 붐에 따른 기술주 강세가 핵심 동력이었다. AI 칩 수요 증가의 수혜를 입은 반도체 관련 기업들의 주가가 급등하며 지수 상승을 이끌었다. 또한, 지속적인 엔화 약세 기조는 일본 수출 기업들의 가격 경쟁력과 실적 개선에 대한 기대를 높여 증시에 긍정적으로 작용했다.

결론적으로, 미국 시장이 경기 침체라는 내러티브에 갇혀 불안한 모습을 보인 반면, 아시아 시장은 글로벌 유동성 환경 개선이라는 순풍 속에서 각국의 정책 모멘텀과 산업별 호재라는 돛을 달고 순항했다. 이는 투자자들이 글로벌 포트폴리오를 구성할 때 미국 중심의 시각에서 벗어나 지역별로 차별화된 성장 동력을 고려해야 할 필요성을 시사한다.

 

금주 전망 및 투자 전략

지난주의 복합적인 신호들을 종합해 볼 때, 글로벌 금융 시장은 중대한 변곡점에 서 있다. 금리 인하라는 유동성 파티에 대한 기대감과 경기 침체라는 차가운 현실에 대한 공포가 팽팽히 맞서는 형국이다. 이러한 안갯속 장세에서 투자자들은 다가오는 한 주를 어떻게 대비해야 할까?

이번 주 시장의 핵심: 9월 FOMC 회의

이번 주 시장의 모든 관심은 한국 시간으로 9월 18일 새벽에 발표될 9월 FOMC 회의 결과에 집중될 것이다. 앞서 분석했듯이, 25bp 금리 인하는 이미 시장에 100% 반영된 '기정사실'이다. 따라서 금리 결정 그 자체는 시장에 큰 영향을 주지 못할 것이다. 진짜 중요한 것은 그 이후에 이어질 제롬 파월 의장의 기자회견과 함께 공개될 수정 경제전망(SEP) 및 점도표(Dot Plot)이다.

시장은 파월 의장의 입과 연준 위원들의 점 하나하나에 촉각을 곤두세우며 다음과 같은 질문에 대한 답을 찾으려 할 것이다.

FOMC 주요 관전 포인트

• 파월 의장의 메시지 톤(Tone): 파월 의장이 최근의 심각한 고용 둔화를 더 우려하는지, 아니면 여전히 끈질긴 인플레이션을 더 경계하는지에 따라 시장의 해석은 극명하게 갈릴 것이다. 경기 둔화에 대한 우려를 더 크게 표명할수록 시장은 추가적인 금리 인하를 기대하며 환호할 수 있다.
• 향후 금리 인하 경로(Pace of Cuts): "이번 인하가 일회성 조정인가, 아니면 본격적인 인하 사이클의 시작인가?" 파월 의장이 향후 추가 인하 가능성에 대해 얼마나 명확한 신호를 줄 것인지가 관건이다. 제프리스의 이코노미스트는 "파월 의장이 인플레이션 리스크와 관세 영향의 불확실성을 강조하며 시장의 과도한 비둘기파적 기대를 억제할 위험이 있다"고 경고했다.
• 점도표의 변화: 연준 위원들이 생각하는 연말 및 내년, 내후년의 적정 금리 수준을 보여주는 점도표는 연준의 집단적인 생각을 엿볼 수 있는 가장 중요한 자료다. 현재 시장은 연내 총 3회 인하를 기대하고 있다. 만약 점도표상 금리 전망치가 시장 기대에 미치지 못한다면, 시장은 실망감에 급격히 냉각될 수 있다.

투자자를 위한 제언: 변동성 속 기회 탐색

이처럼 중대한 이벤트를 앞두고 시장의 변동성은 극에 달할 가능성이 높다. 이러한 환경 속에서 투자자들은 단기적인 위험 관리에 집중하는 동시에, 중장기적인 관점에서 기회를 모색하는 유연한 전략이 필요하다.

단기 전략 (Short-term Strategy)

FOMC 회의 결과가 발표되기 전까지는 섣부른 방향성 베팅을 자제하고 신중한 접근을 유지하는 것이 바람직하다. 결과에 따라 시장이 급변동할 수 있으므로, 포트폴리오의 위험을 관리하는 데 집중해야 한다. 경기 침체 우려가 부각되는 국면에서는 필수소비재, 헬스케어, 유틸리티와 같은 경기 방어주에 대한 관심이 유효하다. 또한, 지난주 강세를 보였던 금과 같은 안전자산은 포트폴리오의 변동성을 완화하는 헤지(hedge) 수단으로 활용될 수 있다.

중장기 전략 (Mid- to Long-term Strategy)

단기적인 변동성을 넘어 중장기적인 관점에서는 다음과 같은 기회를 탐색할 수 있다.

1. 지역별 포트폴리오 다변화: 미국 시장의 불안감과 대조적으로 뚜렷한 상승 동력을 보여준 아시아 시장(한국, 일본 등)에 대한 비중 확대를 고려할 수 있다. 이는 특정 지역의 경기 사이클과 정책 리스크에서 벗어나 포트폴리오의 안정성을 높이는 효과적인 방법이다.
2. 섹터별 차별화 접근: 경기 침체 우려가 현실화될 경우, 산업재, 소재 등 경기 민감주의 비중은 조절할 필요가 있다. 반면, 인공지능(AI), 반도체, 신재생에너지와 같이 구조적인 성장 스토리를 가진 섹터는 단기적인 시장 조정이 오히려 저가에 분할 매수할 수 있는 기회가 될 수 있다.
3. 채권 투자의 재조명: 연준의 금리 인하 사이클 진입이 명확해짐에 따라 채권 투자의 매력은 더욱 커질 것이다. 특히 금리 하락 시 가격 상승폭이 큰 듀레이션(만기)이 긴 장기 국채는 포트폴리오의 안정적인 수익원으로 기여할 수 있다. 채권 시장이 이미 경기 둔화를 선반영하고 있다는 점은 이러한 전략의 유효성을 뒷받침한다.

결론적으로, 시장은 금리 인하라는 '달콤한 약'을 눈앞에 두고 있지만, 그 약이 경기 침체라는 '쓴 독'을 동반할 수 있다는 사실을 깨닫기 시작했다. 투자자들은 이러한 복잡한 국면을 냉철하게 인식하고, 단기적인 변동성에 일희일비하기보다는 장기적인 관점에서 자산 배분 전략을 재점검하며 위기를 기회로 전환할 준비를 해야 할 시점이다.